Hace unos días un compañero me preguntó sobre un programa de
inversiones que le “garantizaba” una cantidad de dinero al finalizar un plazo, además
si el fallecía durante la duración de dicho plan de inversión pagaban también la
suma garantizada, esto no es más que un seguro dotal.
El seguro dotal básicamente (y de hecho la prima del mismo
se calcula de esa forma) son dos productos en uno:
- Un seguro de vida: por lo que la prima de esta parte dependerá de diversos factores, como son la edad, el sexo, bueno hasta el grupo en el que estemos si es que se trata de una póliza de grupo.
- Una anualidad temporal a n años: básicamente y a grandes rasgos quiere decir que se realizara un pago periódico y al final de cierto periodo nos entregaran la cantidad resultante.
Les dejo el siguiente Link con un documento que explica
detalladamente el cómo se calculan este tipo de seguros. Funciones actuariales como variables aleatorias sobre una sola vida
Como les comente mi compañero estaba interesado en un plan
para invertir su dinero y le pareció atractivo el que le garantizaran la suma
al final del plazo, hasta aquí suena muy padre, pero….
Como es un seguro está regulado por la CNVB se tiene que
constituir una reserva matemática, y aquí está el punto importante, la inversión
en las reservas matemáticas es bastante restringida porque como sirven de
respaldo para los riesgos que amparan los seguros no se puede tener minusvalías
en los mismos, por lo cual el rendimiento que genera ese dinero tiende a ser
menor que una cartera de valores bien llevada.
Les dejo este link en donde se explica lo que son las
reservas matemáticas.Constitución de reservas técnicas
La siguiente grafica está tomada de ese mismo documento, en
esta se puede ver la forma teórica en la que se calcula la prima y como se va
constituyendo la reserva
Aquí se ve que como la prima es nivelada y la cantidad que
corresponde a la reserva es menor que la misma, esto se compensa con los últimos
años que la cantidad de la reserva es mayor.
Les dejo un link en donde se pueden ver los tipos de inversión
que están permitidos, esto está en el título segundo.Reglas para la inversión de de las reservas técnicas de las instituciones y sociedades mutualistas de seguros
Posteriormente hablaremos de inversiones y tipos de valor de
la BMV, pero lo que dice el documento es que estos fondos tienen que cumplir
reglas estrictas de inversión.
Ahora como el objetivo era una inversión creo que la mejor opción
que puede tener el compañero es crearse una cartera de inversión en la cual
busque un mejor rendimiento.
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